Forex Risiko'S

Forex Risiko's Die verhandeling van buitelandse valuta geldeenhede behels risiko's. Die evaluering van die graad of erns van risiko moet altyd in ag voordat uitvoering van 'n handel geneem word. Die volgende is die belangrikste risikofaktore in FX handel: Wisselkoersrisiko Rentekoersrisiko kredietrisiko land Risiko likiditeitsrisiko Marginale of HEFBOOM Risiko transaksionele Risiko Risiko van ondergang Wisselkoersrisiko Wisselkoers is die risiko wat betrokke is gebaseer op die effek van die deurlopende en gewoonlik wisselvallig verskuiwing in die wêreld markaanbod en balans vraag op 'n uitstaande buitelandse valuta posisie. Vir die tydperk posisie die handelaar se uitstaande, die posisie is onderhewig aan al prysveranderings. Hierdie risiko kan baie groot wees en is gebaseer op persepsie die mark se van watter rigting die geldeenhede sal skuif gebaseer op alle moontlike faktore wat gebeur (of kan gebeur) op enige gegewe tyd, enige plek in die wêreld. Daarbenewens, want die off-valuta handel van Forex is grootliks ongereguleerde, geen daaglikse prys limiete opgelê as daar vir gereguleerde termynmark ruil. Die mark beweeg gebaseer op fundamentele en tegniese faktore - meer hieroor later. Die gewildste metode in die handel geïmplementeer is sny verliese en ry winsgewende posisies, ten einde te verseker dat verliese binne hanteerbare perke gehou word. Dit gesonde verstand metode sluit in: Die posisie perk A "posisie beperking" is tot stigting van die maksimum bedrag van enige geldeenheid 'n handelaar is toegelaat om te dra, op 'n enkele tyd. Die verliese te beperk Die verlies limiet is 'n maatstaf wat ontwerp is om onvolhoubare verliese wat deur handelaars deur middel van die opstel stop verlies vlakke te vermy. Dit is noodsaaklik dat jy ophou verlies bestellings in plek. Eenvoudige Risiko / Beloning Verhoudings 'N Eenvoudige metode handelaars gebruik as 'n riglyn wanneer ek probeer om te beheer wisselkoers risiko is om hul beoogde winste teen hul moontlike verliese te meet. Die idee is dat die meeste handelaars twee keer soveel keer verloor as hulle wins, so 'n eenvoudige gids tot die verhandeling is om jou risiko / beloning verhouding tot 1 hou: 3. Dit word geïllustreer in detail in 'n latere artikel. Rentekoersrisiko Rentekoersrisiko verwys na die wins en verlies wat deur skommelinge in die vorentoe versprei, saam met 'n forward bedrag inco en volwassenheid gapings tussen transaksies in die buitelandse valuta boek. Hierdie risiko is pertinent om valuta swaps; vorentoe blatante, futures, en opsies. Om rentekoers risiko te verminder, stel een perke op die totale grootte van inco. 'N Algemene benadering is om die inco skei, op grond van hul vervaldatum, in tot ses maande en afgelope ses maande. Al die transaksies in gerekenariseerde stelsels ingevoer om die posisies van al die datums van die lewering, winste en verliese te bereken. Deurlopende analise van die rentekoers-omgewing is nodig om enige veranderinge wat 'n invloed op die uitstaande gapings voorspel. kredietrisiko Kredietrisiko verwys na die moontlikheid dat 'n uitstaande valuta posisie nie kan terugbetaal soos ooreengekom, te danke aan 'n vrywillige of onvrywillige optrede deur 'n teenparty. Kredietrisiko is gewoonlik iets wat 'n bron van kommer vir korporasies en banke. Vir die individuele handelaar (verhandeling op marge), kredietrisiko is baie laag as hierdie geld ook vir maatskappye geregistreer in en gereguleer word deur die owerhede in G-7 lande. In onlangse jare, het die Nasionale Futures Vereniging (NFA) en die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) hul jurisdiksie oor die FX markte in die VSA beweer en voortgaan om te kraak neer op ongeregistreerde FX maatskappye. Lande in Wes-Europa volg die riglyne van die Financial Services Authority in die Verenigde Koninkryk. Hierdie magtiging het die strengste reëls van enige land in om seker te maak dat FX maatskappye onder hul jurisdiksie hou gekwalifiseerde fondse kliënt veilig. Dit is belangrik vir alle individuele handelaars om deeglik check maatskappye voordat enige fondse vir verhandeling. Dit is redelik maklik om te kyk na die maatskappye wat jy dit oorweeg om deur 'n besoek webtuistes die owerhede se: webtuiste Die CFTC se cftc. gov/, die NFA webwerf is nfa. futures /, en webwerf die FSA se fsa. gov. uk/. Die meeste maatskappye is gelukkig om navrae van kliënte beantwoord en dikwels kennisgewings met betrekking tot die veiligheid van fondse op hul webwerf te plaas. Dit moet egter daarop gelet word, dat minimum kapitaal vereistes vir Handelaars Futures Kommissie ( "FCMS") wat geregistreer is by die CFTC is veel minder as dié van banke, en onder die huidige CFTC regulasies en NFA reëls, beskerming met betrekking tot die skeiding van fondse kliënt vir gereguleer futures rekeninge nie ten volle uit te brei na fondse gedeponeer om collateralize buite beurs valuta handel. Vir hierdie en ander redes, die CFTC en NFA ontmoedig enige voorstelling wat die registrasie status van 'n Merchant Futures Kommissie aansienlik verminder die risiko's wat inherent is in oor-die-toonbank forex. Die bekende vorme van kredietrisiko is: vervanging Risiko Vervanging risiko ontstaan ​​wanneer teenpartye van 'n mislukte bank of Forex makelaar vind dat hulle die risiko loop om hul fondse nie ontvang van die mislukte bank. nedersetting Risiko Nedersetting risiko plaasvind as gevolg van die verskil van tydsones op verskillende kontinente. Gevolglik kan geldeenhede verhandel teen verskillende pryse op verskillende tye tydens die handel dag. Australiese en Nieu-Seeland dollar eerste gekrediteer, dan is die Japanese Yen, gevolg deur die Europese geldeenhede en eindig met die Amerikaanse dollar. Daarom kan die betaling gemaak word om 'n party wat insolvensie sal verklaar of voor daardie party die uitvoering van sy eie betalings insolvent verklaar word,. In die beoordeling van kredietrisiko, moet die handelaar te oorweeg nie net die markwaarde van hul geldeenheid portefeuljes, maar ook die potensiële blootstelling van hierdie portefeuljes. Die potensiële blootstelling bepaal word deur waarskynlikheid analise oor die tyd om volwassenheid van die uitstaande posisie. Die gerekenariseerde stelsels wat tans beskikbaar is baie nuttig in die uitvoering van kredietrisiko beleid. Krediet lyne is maklik gemonitor. Daarbenewens het die bypassende stelsels sedert April 1993 bekendgestel in buitelandse valuta, word gebruik deur handelaars vir implementering kredietbeleid sowel. Handelaars insette die totale lyn van krediet vir 'n spesifieke teenparty. Tydens die handel sessie, is die lyn van krediet outomaties aangepas. As die lyn ten volle gebruik word, sal die stelsel verhoed dat die handelaar van verdere hantering dat teenparty. Na volwassenheid, die krediet lyn terug na sy oorspronklike vlak. diktatorskap Risiko Diktatorskap (soewereine) risiko verwys na inmenging 'n regering in die Forex mark. Alhoewel teoreties teenwoordig in alle buitelandse valuta instrumente - valuta termynkontrak is, vir alle praktiese doeleindes, vrygestel van die land risiko, vir die rede dat die groot markte valuta termynkontrak is geleë in die VSA. Daar moet egter handelaars verantwoordelik is vir alle vorme van risiko en die nodige maatreëls om rekenskap te gee moontlike administratiewe beperkings wat hul markposisies kan beïnvloed. Teenparty Standaard Risiko Oor-die-toonbank ( "OTC") spot en vooruitkontrakte in geldeenhede nie op beurse verhandel; eerder, banke en VKM se tipies as skoolhoofde in hierdie mark. Omdat prestasie van spot en vooruitkontrakte op geldeenhede nie deur enige ruil of die skoonmaak van die huis is gewaarborg, die kliënt is onderhewig aan teenparty risiko - die risiko dat die skoolhoofde met 'n handelaar, bank of VKM die handelaar se, of die teenpartye waarmee die bank of VKM ambagte, nie in staat sal wees of sal weier om uit te voer met betrekking tot sodanige kontrakte. Verder skoolhoofde in die kol en vorentoe markte het geen verpligting om voort te gaan om markte in die kol en vooruitkontrakte verhandel maak. Daarbenewens het die nie-gesentraliseerde aard van die buitelandse valuta mark produseer die volgende komplikasies: 'N Bank of VKM kan weier om 'n bevel in 'n geldeenheid mark wat dit glo na 'n hoër stel as aanvaarbare vlak van risiko om sy bedrywighede uit te voer. Want daar is geen sentrale skoonmaak meganisme om OTC ambagte waarborg, moet elke bank of VKM sy eie risiko analise toe te pas om te besluit of om deel te neem in 'n bepaalde mark waar sy krediet agter elke handel moet staan. Afhangende van die deur elke teenparty aangeneem beleide, kan 'n gegewe bank of VKM weier om 'n bestelling geplaas deur 'n handelaar / kliënt uit te voer. Dit gebeur by geleentheid in die verlede, en sal ongetwyfeld weer gebeur nie, in reaksie op wisselvallige marktoestande. Want daar is geen sentrale mark verspreiding minuut-vir-minuut tyd en verkope verslae, moet banke en FCMS staatmaak op hul eie kennis van heersende markpryse in te stem tot 'n uitvoering prys. Die uitvoering prys verkry vir 'n handelaar / kliënt tot 'n groot mate sal die kundigheid van die bank of VKM weerspieël in die handel die geldeenheid. Terwyl die interbankmark OTC as 'n geheel is hoogs likiede, sekere geldeenhede, bekend as eksotiese, is minder gereeld verhandel deur 'n maar die grootste handelaars. Om hierdie rede, kan 'n minder ervare teenparty langer neem om 'n bevel te vul of dalk 'n uitvoering prys wat wyd verskil van wat 'n meer ervare of groter teenparty sal verkry verkry. As 'n gevolg, kan twee deelnemers handel in dieselfde markte deur middel van verskillende teenpartye merkbaar verskil opbrengskoerse te bereik in tye van hoë markonbestendigheid. Die finansiële mislukking van teenpartye kan lei tot aansienlike verliese. En as die handel buitelandse valuta's op 'n OTC basis, die handelaar / kliënt sal die hantering van instellings soos skoolhoofde en instellings kan wees onderhewig aan verliese of insolvensie. In die geval van so 'n bankrotskap of verlies, kan die handelaar herstel, selfs ten opsigte van eiendom wat spesifiek teruggevoer word na sy of haar rekening, slegs 'n pro rata gedeelte van alle eiendom beskikbaar vir verspreiding aan alle kliënte die teenparty se. Terwyl daardie gedeelte van bates 'n handelaar / kliënt se gedeponeer met 'n VKM met betrekking tot gereguleerde beursverhandelde termynmark sal onderhewig wees aan die beperkte regulerende beskerming wat deur die kliënt segregasie reëls en prosedures, kliënt fondse gedeponeer te beveilig of marge OTC buitelandse valuta handel sal nie het sodanige beskerming, soos VKM se plig is vry aansienlike regulasie kragtens die Commodity Exchange Act vir hul aktiwiteite as teenparty nie-beursverhandelde valuta kontrakte. Land en likiditeitsrisiko Hoewel die likiditeit van OTC Forex is in die algemeen baie groter as dié van beursverhandelde valuta termynkontrakte, tydperke van illikiditeit nietemin het gesien, veral buite die VSA en Europese handelsure. Verder, 'n paar nasies of groepe van nasies het in die afgelope opgelê handel perke of beperkings op die bedrag waarmee die prys van sekere wisselkoerse kan wissel gedurende 'n sekere tydperk, die volume wat kan verhandel, of opgelê beperkings of boetes vir die uitvoering van posisies in sekere buitelandse geldeenhede met verloop van tyd. Sulke beperkings mag voorkom ambagte van uitgevoer word tydens 'n gegewe handelstydperk. Sulke beperkings of beperkings kan verhoed dat 'n handelaar van stiptelik likwideer ongunstige posisies en daarom kan rekening hou met die handelaar se aansienlike verliese onderwerp. Daarbenewens, selfs in gevalle waar buitelandse valuta pryse nie onderhewig aan regeringsorganisasies beperkings geword, die Algemene Partner mag nie handel dryf te voer teen gunstige pryse as die likiditeit van die mark is nie voldoende. Dit is ook moontlik om 'n nasie of groep nasies om die oordrag van geldeenhede oor nasionale grense heen te beperk, op te skort of te beperk die uitruil of verhandeling van 'n spesifieke geldeenheid, kwessie heel nuwe geldeenhede te oues vervang, bestel onmiddellike vereffening van 'n bepaalde verpligtinge geldeenheid , of sodat beurs in 'n spesifieke geldeenheid slegs gedoen om likwidasie. OTC Forex verhandel op 'n aantal nie-Amerikaanse markte, wat aansienlik meer geneig is tot tydperke van illikiditeit as die markte Verenigde State van Amerika kan wees as gevolg van 'n verskeidenheid van faktore. Daarbenewens selfs waar stop verlies of beperking bestellings in plek gestel is om te probeer om verliese te beperk, hierdie ordes mag nie uitvoerbaar wees in 'n baie illikiede markte, of vervul kan word by unforeseeably ongunstige prysvlakke waar illikiditeit of uiterste wisselvalligheid voorkom hul gunstiger uitvoering. hefboom Risiko Lae marge deposito of handel kollateraal word normaalweg vereis in buitelandse valuta, (net soos met gereguleerde Commodity Futures). Hierdie beleid marge toelaat dat 'n hoë graad van die hefboom. Gevolglik kan 'n relatief klein prys beweging in 'n kontrak tot gevolg hê onmiddellike en aansienlike verliese van meer as die bedrag wat belê is. Byvoorbeeld, as ten tyde van die aankoop, 10% van die prys van 'n kontrak as marge gedeponeer, 'n afname van 10% in die prys van die kontrak sal, indien die kontrak dan is gesluit het, lei tot 'n totale verlies van die marge deposito voordat enige aftrekking vir makelaars kommissies. 'N Afname van meer as 10% sal lei tot 'n totale verlies van die kantlyn deposito. Sommige handelaars kan besluit om te pleeg tot 100% van hul rekening bates vir marge of kollateraal vir buitelandse valuta handel. Handelaars moet bewus wees dat die aggressiewe gebruik van hefboom verliese tydens periodes van ongunstige prestasie sal verhoog. transaksionele Risiko Foute in die kommunikasie, hantering en bevestiging van bestellings n handelaar se (soms na verwys as "uit ambagte") kan lei tot onvoorsiene verliese. Dikwels, selfs waar 'n uit die handel is aansienlik die skuld van die hantering teenparty instelling, beroep die handelaar / kliënt se mag in die soeke na vergoeding vir gevolglike verliese in die rekening beperk. Risiko van ondergang Selfs waar 'n handelaar / kliënt se medium tot langertermyn-benadering van die mark uiteindelik korrek kan wees, kan die handelaar nie in staat wees om kort termyn ongerealiseerde verliese finansieel dra, en mag sluit uit 'n posisie teen 'n verlies bloot omdat hy of sy nie in staat is 'n marge oproep ontmoet of andersins sulke posisies in stand te hou. Dus, selfs waar 'n handelaar se siening van die mark is korrek, en 'n geldeenheid posisie kan uiteindelik omdraai en word winsgewend was dit gehou, handelaars met onvoldoende kapitaal kan verliese ervaar.